根据群智咨询(Sigmaintell)数据显示，一季度全球G6以上高世代产线稼动率为85%，预计二季度稼动率回落至83%。
＞BOE：“开门红”策略叠加其客户一季度面板需求稳健，上半年稼动率稳定在良好水平：一方面大尺寸65"&75"需求稳健，另一方面32"抄底备货需求释放，G10.5稼动率恢复至满产水平，其中B17投片预计到五月维持满产状态，B9投片受需求波动影响二季度投片恐将环比小幅下调；B19聚焦超大尺寸，产能去化效率高叠加需求相对强劲，预计上半年维持高稼动率运营；G8.5上TV生产重点转向32"&55"，与此同时积极丰富并优化产品结构，包括85"与43"套切以及40"与43"套切产品，投片水平波动较小。
＞CSOT一季度稼动率水平明显恢复，但受设备改造及产能转移影响二季度稼动率略有下调：G10.5一季度维持满产水平，预计二季度环比小幅下降，其中65"&75"为主力产品，43"规模有所下降，因此t7稼动率表现优于t6；G8.5一季度投片维持稳定，但从一季度末开始进行设备改造，由此对产能造成一定影响，因此二季度投片水平环比小幅下降，此外t10受MNT需求增长推动投片水平从三月开始增加至120Kshts以上，其中TV投片收敛至80Kshts以下；t9即将爬坡至满产水平，但TV投片预计逐步收缩。此外，CSOT四月正式完成广州产线交接，除现有产品外新增43"10切产品。
＞HKC在大尺寸需求强劲以及头部客户需求恢复背景下，自二月开始投片水平从低位逐月小幅恢复：H1主要以小尺寸为主，32"需求释放推动其投片小幅增加，但整体波动有限；H2受超大尺寸需求提升以及50F量产影响，预计上半年投片稳定在160Ksht以上；H4应用种类丰富，且手机等小尺寸需求增长推动整体投片稳步恢复，其中TV投片控制在40Kshts左右，未来整体将以中小尺寸应用为主；H5受大尺寸需求走强影响，预计一季度投片恢复至150Kshts以上。
＞CHOT客户需求稳健，加之大尺寸实力稳步提升以及新产品65"步入量产前期，上半年整体产能预计维持良好水平。
＞中国台湾厂商产能调整力度有限。受头部品牌采购需求稳健以及与TCL合作体量逐步扩大影响，AUO产能投片维持稳定：G7.5和G8.5与TV面板强关联，一季度投片环比持平，预计二季度在需求支撑下稼动率维持80%以上的良好水平。Innolux 受地震以及库存等因素影响，一季度初期稼动率略有下降，但三月投片明显恢复，包括G6~G8.6稼动率环比增加至90%左右水平，预计二季度受小尺寸需求降温影响整体稼动率小幅向下调整。
＞Sharp受大尺寸需求恢复推动，G10.5一季度稼动率恢复至85%以上，二季度计划设备检修影响二季度下旬稼动率小幅回落。
洞察
