根据群智咨询(Sigmaintell)预测数据显示，四季度全球LCD TV面板预计出货接近60M，环比转向增加；且预计一季度出货58.3Mpcs，环比小幅下降2%。
＞BOE十一月出货超过5.6Mpcs，达到今年月出货量的最高值。一方面，自年中开始，BOE积极修复与战略品牌的合作关系，成为其需求环境改善的重要基础。另一方面，在中国市场以旧换新以及北美关税增加预期影响，头部品牌采购策略转向积极，且尤其大尺寸面板需求走强，成为BOE本月出货的重要来源。此外，32”抄底备货需求逐步释放，推动其小尺寸出货亦恢复至高位水平。综合来看，BOE四季度出货水平明显增长。
＞CSOT十一月出货4.3Mpcs，环比及同比均呈现恢复态势。首先，华星的中国品牌客户主要以TCL集团为主，以旧换新政策对于TCL面板采购增长亦有积极的作用。与此同时，头部品牌受关税影响前置采购，进一步增加了面板需求。整体来看，华星出货呈现恢复增长，且大尺寸增势明显带动面积维度持续增加。CSOT对于2025年BP规划相对保守，尤其收购LGD之后，原厂出货规划没有明显增长。
＞HKC十一月出货接近3Mpcs，环比小幅增长，且主要集中在大尺寸出货水平持续增长。与BOE需求环境类似，宏观环境影响头部品牌采购需求积极，助力HKC整体出货有所恢复。但以全年角度来看，2024年HKC出货数量恐难敌Innolux，但在面积维度优势依然突出。对于2025年，HKC对于量的追求没有积极的目标，主要聚焦面积维度以及平均尺寸的稳定增长。
＞受整体面板需求好转的影响，其他面板厂商出货亦有不同程度的恢复。AUO十一月出货水平维持1.4M水平，整体需求有所波动但相对稳定；INX十一月出货3.1M，其中中小尺寸面板出货水平明显恢复，尤其40"出货明显增长对整体规模助力明显；LGD十一月出货1.1M，各尺寸波动有限，整体呈现逐月减少；随着库存逐步清理，Sharp十一月出货回落至1M左右，预计一季度开始月出货明显下降。
洞察
