描述：
- 英伟达（NVIDIA）最新Blackwell构架GPU芯片需求强劲，已包下台积电今年超过70%的CoWoS-L先进封装产能。
- 据台积电统计，2024年先进封装营收占比约8%，2025年则将超过10%。
点评：
① 根据群智咨询(Sigmaintell)分析，关税将直接使得中国从美国进口整车的成本飙升，直接影响高端市场。Model S Plaid、Mustang Mach-E GT、Escalade等美国进口车型将面临15-50万元左右的价格上浮。尽管进口豪车涨价，但一定程度上利好国产高端新能源的崛起，但目前三元锂电的部分原材料仍由美国进口，关税上涨一定程度会延缓车企价格下探的进程。
② 除整车市场外，对于汽车零部件也有一定的风险，特别是从美国直接进口的部分发动机ECU芯片、汽车ADAS芯片等，但目前国内汽车芯片行业正处于快速布局阶段，长期来看有利于汽车芯片的国产化加速。
③ 从消费者端而言，除购车成本增加以外，进口维修配件的成本以及等待周期也有延长风险，一定程度上利好国产汽车配件市场的增长。
洞察
