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事件：

据韩联社报道，三星显示4月3日在首尔以南 87 公里的牙山园区举行仪式，宣布到 2026 年将投资 4.1 万亿韩元（备注：约 214.43 亿元人民币）以升级生产线，该产线产品用于平板电脑、笔记本电脑和其他 IT 设备的 OLED 面板，这是三星五座半导体制造基地投资计划的一部分。 消息指出，该产线计划于 2026 年量产，届时将成为全球首条 8.6 代用于 IT 设备的 OLED 产线。

分析：
1、 此条G8.6 AMOLED产线基板面积为2290×2560，phase1的产能为15K sheet/M，量产后将专注于中尺寸tablet和notebook应用产品。同时，该产线是一条Hybrid OLED而非foldable产线，将聚焦于两个应用的主力市场。 Hybrid OLED相较于刚性OLED具有轻薄的优势，而柔性OLED应用于中尺寸的硬度和抗摔性不足，需要硬板支撑， Hybrid为兼具两者优势的技术（如下图）：

2、 该产线还将采用tandem OLED工艺，由于tablet和Notebook PC产品使用寿命和更新换代周期较手机更长。Tandem OLED优势是可提供更高亮度和更高寿命，因此该工艺可以较好的满足PC产品需求。

点评：

1、 三星显示SDC投资该条G8.6代AMOLED产线定位聚焦在Notebook和Tablet市场上，预估其主要产能将分配于Notebook产品，少数产能用于tablet产品。 预计LGD也将跟进G8.6代AMOLED在IT应用的投资计划，据此，群智咨询(Sigmaintell)预计，到2026年全球Notebook市场中AMOLED出货占比将从目前的3%提升至12% (假设产能的90%用于Notebook产品生产)。而AMOLED Notebook产品也将主要定位于中高端笔电市场，如：高分辨率FHD+，因此我们也预估到2026年，全球高分辨率Notebook面板出货中AMOLED占比将从2023年的12%提升至2026年的20%，占比达到2成。

2、 在上述变化中，PC品牌的策略选择尤为重要。群智咨询(Sigmaintell)认为产能的扩增无疑将增加PC品牌和相关供应链厂商（如：CPU厂商）对AMOLED技术应用在PC产品上的兴趣和信心。但如下因素对AMOLED的成长速度至关重要：

（1） PC品牌对面板技术和供应链多元化的决心和调整规划。

（2） G8.6新一代AMOLED技术在平衡PC性能、功耗和便携性方面的表现。

（3） 供应链厂商技术方案的协同性，如：Intel&AMD在CPU&GPU设计上能做出何种协同性优化改善。

3、 全球AMOLED产能结构变化

据此，三星显示G8.6代AMOLED的量产标志着全球AMOLED市场进入高世代主导的发展阶段，我们预计也将推动其他竞争对手加入高世代AMOLED的投资竞赛中，如：LGD、BOE、HKC等。群智咨询(Sigmaintell)预测到2026年在全球AMOLED显示面板产能中，G8.x产能面积占比将突破40%，随着更多投资计划加入，2026年之后的AMOLED市场竞争格局乃至全球显示产业竞争格局带来深刻变化。